Évaluation à la juste valeur
Évaluation à la juste valeur
Par Paul Cammisa
Juillet 2019
Lorsque le prix d’un titre n’est pas accessible, les gestionnaires de fonds sont en mesure d’estimer la valeur d’un titre dans un fonds. Ce processus s’appelle évaluation à la juste valeur ou juste évaluation.
La juste évaluation peut être appliquée par certaines entreprises sur une base quotidienne. Cela se produit couramment pour ajuster le cours de clôture des titres étrangers négociés sur des marchés qui ont des heures de clôture normales précédant l’heure d’évaluation des fonds; par exemple, les titres canadiens liés à des instruments à la Bourse de Londres.
L’évaluation à la juste valeur s’applique également lorsqu’un événement extraordinaire se produit sur le marché. Par exemple, c’est le cas lorsqu’un marché ou un prix devient inopinément indisponible ou lorsqu’il est indisponible pendant une période prolongée. Un exemple récent d’un événement inattendu sur le marché est le cas où le marché japonais a déclaré une fête nationale de 10 jours pour célébrer la succession du nouvel empereur du Japon. Cela a entraîné la fermeture des marchés japonais pendant une période prolongée.
Télécharger
- Évaluation à la juste valeur
- [325 KB]
Communiquer
Contributeur
Paul Cammisa
Vice-président adjoint, comptabilité des fonds, CIBC Mellon
Cet article est fourni à titre d’information générale seulement et CIBC Mellon et ses sociétés affiliées ne font aucune déclaration ni garantie quant à son exactitude et à son exhaustivité, et aucune d’elles n’assument quelque responsabilité que ce soit pour les tierces parties auxquelles il peut être fait référence. Les lecteurs doivent savoir que le contenu de cette publication ne doit pas être considéré comme étant des conseils juridiques, comptables, de placement, financiers, fiscaux ni d'autres conseils professionnels, et qu'il n'a pas non plus été conçu à cette fin.
À propos de CIBC Mellon
CIBC Mellon est une société canadienne qui se concentre exclusivement à répondre aux besoins en services de placement des investisseurs institutionnels canadiens et des investisseurs institutionnels étrangers qui investissent au Canada. Fondée en 1996, CIBC Mellon est détenue à parts égales par The Bank of New York Mellon (BNY) et la Banque Canadienne Impériale de Commerce (CIBC). Les solutions de services de placement de CIBC Mellon sont offertes aux institutions et aux sociétés en étroite collaboration avec nos sociétés mères et comprennent des services de garde, de comptabilité en devises multiples, d'administration de fonds, de tenue des dossiers, de retraite, de prêt de titres, de règlement en monnaies étrangères et de trésorerie.
Au 30 juin 2024, CIBC Mellon détenait plus de 2,8 billion $ CA d'actifs sous administration au nom de banques, de caisses de retraite, de fonds de placement, de sociétés, de gouvernements, de compagnies d'assurance, de fiducies d'assurance étrangères, de fondations et d'institutions financières mondiales dont les clients investissent au Canada. CIBC Mellon fait partie du réseau mondial de BNY qui, au 30 juin 2024, avait 49,5 billions $ US d'actifs sous garde et sous administration. CIBC Mellon est un utilisateur autorisé de la marque de commerce CIBC et de certaines marques de commerce de BNY. CIBC Mellon est la marque d’entreprise de Compagnie Trust CIBC Mellon et de la société de services de titres mondiaux CIBC Mellon et peut être utilisée comme terme générique en référence à l’une ou l’autre des sociétés ou aux deux sociétés.
Pour plus de renseignements, y compris les plus récentes connaissances de CIBC Mellon sur les questions touchant les investisseurs institutionnels actifs au Canada, consultez le site www.cibcmellon.com